Decentralised Finance边界扩张的推进者:去中心化衍生品市场值得关注

时间:2021-09-14 07:07来源:www.auspilottraining.com作者:辉哥点击:

导读:
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现今Opyn已经属于市场上期权板块总锁仓量最多的去中心化期权协议,现在总TVL已经超越1亿美金,锁仓量7日同比增长25%。而其他期权协议的锁仓量都在降低——Opyn正在侵蚀其他协议的市场占比。

智能合约代码危害

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Zeta Markets属于一个在Solana黑客松上崭露头角的年青项目。Zeta Markets属于一个部分抵押的Decentralised Finance期权论坛,基于Solana为使用者供应高流动性的衍生品买卖。

虽然小编不得直接将传统金融市场的情况来模拟Decentralised Finance的进步,但是属于事实证明,大家对于衍生品的需求属于存在的,也属于刚需。而传统金融市场的商品设计也为Decentralised Finance的开发者们供应了非常多的开发思路。

在UniSwap  v3推出集中流动性的定义后,Prepetual Protocol推出了v2版本Curie,v2版本将借助集中流动性和无许可化的市场,在4个阶段推行以下升级:

这也属于为什么Synthetix会选择以及Chainlink合作。

值得一提的属于,Synthetix团队同时推出了多个生态项目:期权协议 Lyra、二元期权 Thales、交易网站 Kwenta、金钱筹集论坛 Aelin、资产管理论坛 dHedge等。现在Lyra已经进入期权板块TVL排名的前十。

在传统金融中,衍生品市场规模大于现货市场,更多的人期望通过依赖自己推断力来参以及衍生品市场获利。包括CEX推出的衍生品市场也属于大于现货市场的。

比方说,Synthetix的升级,从稳固币协议升级为合成资产协议,又推出了生态有关的多个协议;dYdX推出的Starkware版本,为的属于下降Gas成本与手续费,并提高买卖确认速度。Prepetual Protocol在Layer2 Arbitrum的推出也属于一个很不错的例子。

由于杠杆的设置,去中心化衍生品协议对于车主报价非常敏锐,预言机的一次喂价失败便说不定造成危险的涌现出。低延迟也属于预言机喂价失败的一个主要原因。

第一名:期权买卖:0买卖成本、免Gas买卖、最低的期权车主报价(不超过Derbit)、ITM(价内期权)自动实行、代币化的erc-721期权、90天的最长持到底有期;

vAMM仅选用一种资产作为杠杆买卖的抵押品,使用者的金钱都将存储在管理抵押品的智能合约当中——使用者无需面临无常损失危害。

第一名:整合UniSwap v3聚集流动性机制,并上线Arbitrum;

而在永续合约的杠杆买卖中,这种价值的波动会放大流动性供应者所面临的危害。因此,Prepetual Protocol创新地推出了vAMM模式,vAMM不用资金投入者供应真实的流动性。虽然vAMM也属于采用x*y=k方式定价,但是属于vAMM不实质进行俩代币的兑换。

合成资产协议,就在于将真实世界的资产映射到链上的协议。通过预言机喂价,使用者能够通过Synthetix发行一些锚定传统资产车主报价的sToken,比方说大宗产品、贵金属与股票等等。以及Opyn相同,Synthetix也属于采用Chainlink喂价。

Hegic的优势在于“更高的利润。更低的成本”——小编无需担忧Ethereum上高昂的Gas成本,以最低的费用享受Hegic为小编供应的衍生品服务。而且,最令人称道的属于,因为Hegic采用的属于peer-to-pool模式,流动性充足,巨鲸能够轻松参以及,无需探寻对手方。

第二名:无许可访问,其他人都能够不经过KYC便参以及衍生品买卖;

结语

预言机危害

第一名:在Solana上构建,具备低延迟、低成本的优势;

本质而言,Injective属于一个去中心化的二层互联网。它的核心组件包括:Injective区块链、Injective DEX、Injective和Ethereum的跨链桥。

二元期权属于在期权买卖基础上的再一次衍生,并非传统意义上的期权买卖,属于买卖形式最容易的金融买卖工具之一。通过二元期权,小编虽然没办法交易标的资产,但是到底有权利获取固定的利润回馈。小编仅需思考标的资产的车主报价走向即可。

第二名:赚取利润:增加零损失流动金钱池、看涨期权和看跌期权池功能、个人锁定功能、实时APY/P&L功能;

Synthetix前段时间便曾面临过此类毛病。

第一名:DEX的选用体验和门槛达到CEX标准;

同时,这也让大多数人重新认识到了去中心化衍生品的利润——前段时间对方都属于在CEX中进行合约买卖。CEX的合约买卖的毛病早已让人诟病,不透明、中心化与极端行情带来的宕机毛病总是在困扰着资金投入者。

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第一名:去中心化带来的抗审查性和透明性;

去中心化永续合约买卖协议:透明安全的金融衍生品供应商

而dYdX空投所引发的市场关注,也让去中心化衍生品市场得以遭到了广泛的关注。

Opyn

Injective为使用者和开发者搭建了一个去中心化、快速、安全并且低成本的互联网,Injective DEX协议便搭建在其上。得益于互联网性能的优势,Injective能够飞速扩展其商品服务,为使用者供应更多的衍生品服务。同时,开发者也能够在这个二层互联网上搭建DApps程序。

Opyn近期的一次更新在关于2020年,它推出了v2版本——支持使用者创建代币化期权。这意味着小编所购买的每个独立的期权服务都将会被铸导致一个erc-20代币,也就在于oToken。同时,这一类oToken也能够在DEX上买卖。

第四名:基于UniSwap v3池的无许可市场和个人市场创建。

近期Hegic推出了全新版本V8888,新版本主如果在三个方面进行了商品的优化:

第三名:危害控制也属于影响衍生品DEX协议开拓的要紧原因,只到底有机构资金投入者想选用衍生品DEX协议,才真的意味着衍生品DEX 开拓到了成熟的阶段。

第一名:卖出看涨、看跌期权:LP通过供应Ether或WBTC赚取Ether或WBTC本位的看涨期权成本。LP通过供应美元C赚取美元C本位的看跌期权成本;

伴随Decentralised Finance生态与公链、预言机等基础设备的进步,这一类愿景好像正在逐步变为现实。小编到底有理由相信,小编正身处于去中心化衍生品市场爆发的前夕。至于将来去中心化衍生品市场将会怎样推进Decentralised Finance生态开拓的边界,让小编拭目以待!

Injective Protocol

去中心化衍生品市场的优势以及危害

同时,除去去中心化衍生品协议以外,也涌现出了Terra如此的衍生品专属公链,Terra更类似于属于传统金融在链上的映射。基于对于UST稳固币的设计,Terra通过Anchor Protocol(固定利润率储蓄协议)、Mirror Protocol(合成资产协议)与Chai(链下支付)三个核心商品为使用者供应丰富的金融服务。

因此,也到底有更多的协议选择搭建在高性能公链,如Solana,和二层互联网或者侧链上,如Arbitrum和Injective Chain。不过,多链的选择也为使用者带去了诸多难点,比方说跨链。

不过以及Hegic不一样的属于,Opyn的结算形式属于欧式期权,即仅在到期时结算。Hegic属于美式期权,在到期前能够随意结算。

Prepetual Protocol最大的创新在于其推出了vAMM。AMM形式改变了去中心化买卖所所面临的流动性毛病,做市商的门槛下降,其他人都能够成为AMM的流动性供应者。但是属于小编在供应流动性的时候,也要求思考无常损失等危害。

如此的增长说不定以及Opyn近期引入的部分抵押功能相关。Decentralised Finance期权协议的完全抵押妨碍了其市场的进步。在今年六月的时候,Opyn引入了部分抵押的功能——依照抵押品规模、保费量和到期时间等维度设定了最为守旧的保证金功能,由Chainlink负责监控和清算。

本文将带你清楚更多的衍生品协议,更深入地清楚整个赛道的进步潜力。

不过,小编要求知晓,只到底有超越10Ether或者1WBTC以上的单子,Hegic才会全额支付百分百的Gas成本。

上文中提到,完全抵押总是属于妨碍市场开拓的一个原因。Zeta Markets期望能够通过二元期权的方式,助力使用者以去中心化的形式,以一定数量的抵押来完成期权买卖。

第二名:LP对冲危害:通过自动对冲为低危害期权流动性供应者保障 20% 的利润;

Injective属于首个为去中心化金融应用构建的跨链协议,为使用者在永续合约、期货和交易网站等基础设备方面供应金融衍生品服务。

Prepetual Protocol

Hegic

第三名:以及Solana上2012龙头DEX Serum集成,享受混合中央限价订单簿 (CLOB)所带来的高效定价服务,与其vAMM虚拟自动做市商带来的深度流动性。

在Hegic上,小编具备三种赚取利润的路径:

第二名:供应限价功能和P进销存流动性挖矿;

Zeta Markets在去中心化金融市场上的优势如下:

在早期,Injective团队便开始围绕可验证延迟函数进行研究,并专注于借助可验证延迟函数来化解抢跑买卖的毛病。在研究的过程中,团队开始倾向于摸索以及买卖有关事物的共识机制设计和扩展解决方法,并在永续合约、期货和交易网站基础设备方面供应服务。

Opyn属于一个去中心化杠杆交易网站,目的属于建立基于Ethereum、Compound、Uniswap 和 DAI 的非托管保证金交易网站,使用者可通过论坛做多或做空 ERC20 代币。本质上,Opyn也属于期权协议,算属于Hegic的角逐对手。

第三名:Stake Hegic代币:Stake总量不存在限制、80%/20% lots奖励、质押HEGIC获取Ether、WBTC和美元C、费率更加灵活。

第三名:可组合性,就类似于Zeta Markets以及Pyth Network、Serum的集成和Prepetual Protocol以及UniSwap v3集成,Decentralised Finance的可组合性为去中心应用程序带来了更多愿意类似于余地。

Zeta Markets

去中心化衍生品市场也在积极化解此类毛病,并且伴随更多的高性能基础设备与类似于Pyth Network等预言机的涌现出,去中心化衍生品协议也在不断进化,为使用者供应高效的金融服务。

去中心化合成资产协议:支持无许可访问现实世界资产的论坛

 图源:Decentralised Finance Llama

在铸造sToken时,小编要求质押数倍于sToken本身价值的SNX。用Synthetix官方对自己的概念来说:

去中心化衍生品协议可以很不错地化解此类毛病。其优势在于以下三点:

Prepetual Protocol不存在订单簿,其上的买卖都属于准时完成的。而且,Prepetual Protocol上的买卖车主报价仅在开仓或平仓时变动。买卖者只会选用美元C在其上做多或者做空,携带美元C进入协议,携带美元C离开协议。这一点以及Uniswap不一致,小编在选用Uniswap时,属于携带AToken进入,携带BToken离开。

除dYdX外,去中心化衍生品赛道还存在各类型型的衍生品协议。本文将带你清楚更多的衍生品协议,更深入地清楚整个赛道的进步潜力。

大家都知道,伴随近些年的进步,Ethereum的可扩展性遭到紧急挑战,Gas成本也水涨船高。Ethereum的高延迟和高成本已经属于小编没办法绕过的毛病,去中心化衍生品协议要是搭建在Ethereum上,不论属于使用者的操作体验,还属于衍生品结算,都将面临巨大的挑战。

本质上,Synthetix属于Havven在质押原生代币发行稳固币的基础上进行了升级。进入合成资产年代之后,小编能够在Synthetix上质押原生代币SNX来发行上文提及的真实资产链上的映射。

Prepetual Protocol正在构建一个其他人都能够选用的永续合约买卖协议。前段时间Prepetual Protocol买卖有关的部分构建在xDai上,现今Prepetual Protocol将以及UniSwap v3结合,并在Layer2 Arbitrum上线。

Synthetix

了解详情

一切协议都会面临智能合约危害。因为去中心化衍生品协议的复杂性,其智能合约将会面临更大的代码危害。

第三名:支持更多抵押资产;

但是属于,因为衍生品设计时天然的复杂性,与链上世界以及链下世界的隔阂,造成去中心化衍生品协议的开发门槛非常的高。诸多去中心化衍生品协议虽然已经推出,但是也在不断地更新全新版本,以面对不断变化的去中心化金融市场和其使用者不断增长的金融需求。

第二名:以及Pyth Network集成。Pyth Network旨在将高保真金融数据(Hifi)引入 Decentralised Finance ,为 Decentralised Finance 传递实时的真实世界金融市场数据;

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第二名:公链性能升级,支持衍生品协议的流畅选用;

高延迟和高成本

在一次关于针对衍生品DEX协议访谈中,Injective开创者Eric Chen觉得,只到底有完成以下三点,去中心化衍生品市场才会成为市场主流:

dYdX推出的代币空投再一次让去中心化衍生品市场遭到广泛关注,同时行业内的诸多自己从业者觉得去中心化衍生品市场将会属于Decentralised Finance生态的下一轮热门和增长点。现在市场对于dYdX代币的情绪好像也在印证着这一观点。

去中心化期权协议:链上资产价值波动的管理论坛

由于延迟所造成抢跑者涌现出,借助预言机的喂价失败,机器人从UniSwap的sEther:Ether金钱池中抽出了110亿个Ether。幸良好Synthetix团队反应飞速,在池子耗尽前冻结了合约。最终,对方在付出500Ether(当时车主报价为10万USD)的代价后,化解了这一次危机。

第三名:Stake HEGIC:质押HEGIC获取Ether、WBTC和美元C代币。

 图源:Decentralised Finance Llama

Synthetix的前身属于Havven,一个双代币系统软件的稳固币协议,通过抵押Havven原生代币来发行有关稳固币。伴随开拓,Havven在18年年底,更名为Synthetix,而协议也从单纯的稳固币项目升级为了合成资产项目。

不过,小编也不要忽略去中心化衍生品协议所面临的一些危害:

因此,在dYdX空投代币后,还没有到底有发行代币的Opyn也被觉得将会在将来为使用者空投代币。

Hegic属于Ethereum链上点对池(peer-to-pool)的期权买卖协议。在任何市场条件下,小编能够选用Hegic的非托管对冲合约,以保护 Ether 资产免受损失和亏损。

而在Decentralised Finance世界中,这样的情况属于倒过来的——链上资产的现货买卖量大于衍生品买卖量。相较期货的TVL,DEX上的TVL在数目级上形成了碾压。在曾经的24小时中,DEX的总买卖量已经超越37亿美金。

Synthetix属于以 SNX 作为一个大的底盘,在这个巨大的托盘上,跑起了 s美元、sBTC、sEther,乃至指数、股票、贵金属等组成的一揽子合成资产。SNX通过超额抵押支撑了这一揽子资产的利润。

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